Keď sa v Českej republike spomenie Conseq Investment Management, väčšina investorov si vybaví jednu z najväčších investičných spoločností na domácom trhu. Spoločnosť spravuje desiatky miliárd korún a pre mnohých ľudí predstavuje prvý kontakt s pravidelným investovaním do fondov.
Práve produkty ako Horizont Invest alebo Active Invest sa v posledných rokoch stali populárnymi hlavne medzi konzervatívnejšími klientmi, ktorí chcú investovať pravidelne, ale nechcú sa zaoberať výberom jednotlivých akcií alebo ETF.
S rastúcou popularitou pasívneho investovania sa však stále viac investorov zaoberá otázkou, ktorá predtým nebola až taká aktuálna: zodpovedajú poplatky a výkonnosť fondov Conseq dnešnej konkurencii lacných indexových ETF?
Oficiálne informácie o fondoch a investičných programoch ponúka Conseq Investment Management.
Obsah recenzie Conseq:
Prečo sú produkty Conseq v Českej republike tak populárne
Úspech Conseq nie je náhoda. Spoločnosť dlhodobo stavia hlavne na jednoduchosti a silnej distribučnej sieti finančných poradcov.
Pre bežného klienta je celý systém pomerne pohodlný. Investor si nastaví pravidelnú sumu, poradca odporučí stratégiu a spoločnosť sa postará o zvyšok. Práve táto jednoduchosť oslovuje hlavne ľudí, ktorí sa nechcú sami zaoberať burzou, ETF ani rebalansovaním portfólia.
Produkty typu Horizont Invest navyše kombinujú viacero fondov dohromady a automaticky rozdeľujú riziko medzi akcie, dlhopisy alebo hotovosť.
Z pohľadu začiatočníka ide o pohodlné riešenie.
Mohlo by sa Vám páčiť: Bonusy za založenie účtu na Slovensku a v ČR
Najväčšia téma? Poplatky
Práve tu však začína najväčšia debata okolo produktov Conseq.
Mnohé investičné programy totiž pracujú so vstupnými poplatkami, ktoré klient často zaplatí hneď na začiatku investície. Pri dlhodobých zmluvách môžu dosahovať niekoľko percent z plánovaných vkladov.
Okrem toho investor platí aj priebežné poplatky za správu fondov, známe ako TER.
Na prvý pohľad nevyzerajú dramaticky. Práve dlhý investičný horizont však mení relatívne malé percento na zásadný rozdiel.
Ako poplatky ovplyvňujú konečný výnos
Rozdiel medzi aktívne spravovaným fondom a lacným ETF často nevyzerá veľký. Napríklad ročné náklady okolo 1,8 % v porovnaní s ETF s poplatkom 0,2 % pôsobia zanedbateľne.
Čas však pracuje neúprosne.
Ak investor pravidelne investuje napríklad 3 000 korún mesačne po dobu 30 rokov, rozdiel v poplatkoch môže znamenať aj stovky tisíc korún v konečnej hodnote portfólia.
A práve to je moment, ktorý si mnohí klienti neuvedomujú.
Pri aktívne spravovaných fondoch totiž poplatky neznižujú len aktuálny výnos. Znižujú aj budúci efekt zloženého úročenia.
Historická výkonnosť nie je zlá. Otázkou je cena
Je fér dodať, že niektoré fondy Conseq dokázali v minulosti prinášať solídnu výkonnosť, najmä v konzervatívnejších stratégiách.
Problém však spočíva v tom, že veľká časť aktívne spravovaných fondov dlhodobo neprekonáva široké akciové indexy po odpočítaní všetkých nákladov.
A práve tu získavajú na popularite ETF fondy kopírujúce napríklad index S&P 500 alebo MSCI World.
Tieto produkty fungujú jednoducho — nesnažia sa „poraziť trh“, ale iba ho kopírujú za minimálne náklady.
Z dlhodobého hľadiska sa práve nízke poplatky ukazujú ako jeden z najsilnejších faktorov výsledného výnosu.
Pre koho môže mať Conseq stále zmysel
Napriek tomu by bolo príliš jednoduché označiť Conseq za zlú voľbu.
Pre časť klientov totiž podobné investičné programy dávajú zmysel aj dnes.
Typicky ide o konzervatívnejších investorov, ktorí:
- nechcú riešiť vlastné portfólio,
- potrebujú poradenské služby,
- majú obavy z volatility trhu,
- alebo by bez poradcu vôbec nezačali investovať.
Práve tu môže byť výhoda pohodlia a psychologickej podpory dôležitejšia ako absolútne najnižšie náklady.
Mnoho ľudí totiž v skutočnosti nepotrebuje „dokonalé portfólio“, ale hlavne disciplínu a pravidelnosť.
Prečítajte si tiež: PlnáPeněženka.cz
Kedy už začínajú dávať väčší zmysel ETF
Situácia sa však mení u investorov, ktorí majú dlhší horizont, vyššiu finančnú gramotnosť a ochotu venovať investovaniu trochu času.
Práve pre nich je priamy nákup široko diverzifikovaných ETF často lacnejšou a z dlhodobého hľadiska efektívnejšou variantou.
Rozdiel pritom nie je len v nákladoch. Investor má väčšiu kontrolu nad portfóliom, vyššiu transparentnosť a zvyčajne aj jednoduchšiu štruktúru investície.
Nejde len o výnos, ale aj o správanie investora
Debata „Conseq versus ETF“ nakoniec nie je len o číslach.
Veľká časť úspechu pri investovaní totiž nespočíva len na výkonnosti fondu, ale hlavne na správaní samotného investora. Mnoho ľudí predáva počas poklesov, prestáva investovať alebo panikári.
A práve tu môže mať riešenie pod vedením poradcu určitú výhodu.
Na druhej strane je však stále ťažšie ignorovať fakt, že lacné pasívne investovanie v posledných rokoch výrazne zmenilo celý investičný trh — a tlak na nižšie poplatky bude pravdepodobne naďalej rásť.
Mohlo by sa vám páčiť: Wonderinterest Trading Ltd. Recenzia
