P2P a P2B pôžičky – Minulý rok to vyzeralo jednoducho. Sadzby dole, dlhopisy nudné, P2P s dvojciferným výnosom víťaz. Lenže rok 2026 túto rovnicu rozbil.
Obsah článku – P2P a P2B pôžičky:
Sadzby tento rok nešli dole
ECB v júni prekvapivo zdvihla všetky tri kľúčové sadzby o štvrť bodu. Depozitná facilita skočila na 2,25 %, hlavná refinačná sadzba na 2,40 %. Za všetkým stojí konflikt na Blízkom východe a drahšie energie – inflácia tak namiesto ústupu zase pritvrdila, píše sa v júnovom tlačovom vyhlásení ECB. V júli potom rada guvernérov sadzby nechala na mieste, ale rovno varovala, že ropa môže ešte potrápiť.
A tu sa láme celá logika otázky z nadpisu. Keď sadzby rastú, aj nudné konzervatívne nástroje – štátne dlhopisy, termínované vklady, fondy peňažného trhu – zrazu dávajú slušný výnos bez rizika nesplácania. P2P platformy tak svoju prirážku musia obhajovať oveľa tvrdšie než v čase nulových sadzieb.
Mohlo by Vás zaujímať: Fyzické zlato vs. Zlaté ETF
P2P a P2B pôžičky – Čo Mintos reálne zarába
Mintos dlhodobo hovorí o čistom výnose 10 až 12 % ročne. Dlhoroční investori to zhruba potvrdzujú – šesť rokov investovania a 32 000 eur vloženého kapitálu vynieslo priemerných 11,48 % ročne, opisuje na svojom blogu Marco Schwartz. Za týmto číslom sa však skrýva jedna nepríjemná položka.
Platforma sedí na zhruba 130 miliónoch eur nevyriešených defaultov od úverových firiem, ktoré v minulosti skrachovali alebo prestali platiť. Návratnosť týchto peňazí kolíše od nuly do viac než 80 % podľa toho, v ktorej krajine sa vymáha. Ešte surovejšie číslo prináša recenzný server P2P Empire: k septembru 2026 bolo v procese vymáhania 28,8 % celého portfólia Mintosu – a sám server to označuje za vysoké číslo v porovnaní s konkurenciou.
Zdroj fotky: Adobe Stock
Buyback garancia? Len taká dobrá, aký dobrý je poskytovateľ
Garancia spätného odkúpenia znie ako poistka na pokoj. Vo skutečnosti je to sľub nebankovej firmy, že úver sama odkúpi späť, keď dlžník neplatí. Lenže keď skrachuje samotný poskytovateľ, sľub padá s ním – presne toto sa dialo pri desiatkach originátorov na Mintose medzi rokmi 2020 a 2022.
Bondster to má nastavené o niečo širšie: garanciu spätného odkúpenia má podľa údajov platformy 98,2 % ponúkaných úverov. A jeden príbeh za zmienku stojí – spor s kolumbijskou firmou RapiCredit, kedy sa pohľadávka aj s úrokmi z omeškania nakoniec vymohla celá a investorom to údajne prinieslo vyše 17 % ročné zhodnotenie.
Mohlo by sa Vám páčiť: Ako fungujú opcie na akcie
P2P a P2B pôžičky – Firemný úver nie je to isté čo spotrebiteľská pôžička
Fingood ide inak, sústredí sa na P2B úvery pre české firmy a developerov, obvykle zaistené nehnuteľnosťou alebo strojovým vybavením. Zhodnotenie sa podľa Finex.cz drží medzi 10 a 12 % ročne.
Zaistenie však nie je to isté čo istota. Ondřej Kozel z Fingoodu to v rozhovore pre Forbes zhrnul presne: jediná skutočne istá investícia je sporiaci účet alebo termínovaný vklad, pretože aj zaistená nehnuteľnosť môže v problémoch stratiť likviditu rovnako ľahko, ako developerský projekt stratí stavebné tempo.
Nenechajte si ujsť: Najlepšie platformy pre P2P Investície – Top 10 Výber pre Úspešné Investovanie
Koľko z toho skutočne zostane
Po odpočítaní defaultov sa čistý výnos slušných P2P a P2B platforiem drží niekde medzi 8 a 12 % ročne. Proti tomu dnes stoja štátne dlhopisy okolo 4 % a bezpečné vklady na 2 až 3 %. Rozdiel pár percentuálnych bodov za cenu straty likvidity, neistého vymáhania a rizika, že istina jednoducho nepríde späť – to si musí každý spočítať sám.
Akciové ETF navyše v dlhšom horizonte historicky ponúkali podobný alebo vyšší výnos než P2P, a k tomu dennú likviditu. P2P dnes tak funguje skôr ako doplnok portfólia než ako náhrada bezpečnejších aktív.
Prečítajte si tiež: crypto4me
