Zlato, ropa, meď, kukurica… Komodity sú základnými stavebnými kameňmi svetovej ekonomiky. A hoci to na prvý pohľad nemusí byť zrejmé, bežný investor z Českej republiky má dnes k nim rovnako ľahký prístup ako k akciám alebo dlhopisom. Jedným z najzaujímavejších spôsobov, ako investovať do komodít, je ETF s názvom iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF, skrátene ICOM.
✳ Tento obsah slúži iba na vzdelávacie účely. Nejedná sa o investičné poradenstvo.
Obsah článku:
Diverzifikácia bez starostí
Investovanie do komodít bolo v minulosti doménou profesionálnych obchodníkov – väčšinou prostredníctvom futures kontraktov, ktoré sú zložité, časovo náročné a prinášajú výrazné riziko. Moderné riešenie v podobe burzovo obchodovaných fondov (ETF) však túto bariéru odstraňuje.
Fond iShares ICOM, vydaný spoločnosťou BlackRock, ponúka širokú komoditnú expozíciu prostredníctvom jedného jednoduchého nástroja. Investor sa tak môže podieľať na vývoji cien desiatok kľúčových surovín, bez toho aby musel riešiť skladovanie fyzického zlata, ropy alebo pšenice.
Na začiatku vám môžu pomôcť tieto tituly: TOP 5 kníh o investovaní pre začiatočníkov
Čo presne ponúka ICOM?
Fond sleduje Bloomberg Commodity Total Return Index, ktorý je zložený z viac ako 20 komodít v piatich základných skupinách: energia (ropa, zemný plyn), priemyselné kovy (meď, hliník, zinok), drahé kovy (zlato, striebro), poľnohospodárske plodiny (kukurica, sója, pšenica) a dobytok (hovädzie, bravčové).
Aby sa dosiahla čo najefektívnejšia replikácia indexu, fond používa syntetickú štruktúru – namiesto nákupu samotných futures drží portfólio štátnych dlhopisov a uzatvára tzv. swapové kontrakty s veľkými bankami, ktoré mu zabezpečujú ekonomický výnos zodpovedajúci vývoju komoditného trhu.
Táto konštrukcia prináša výhody v podobe efektívnosti, nižších nákladov a širšieho prístupu k rôznym typom komodít. Na druhej strane je potrebné počítať s určitou úrovňou protistranového rizika.
Nízke náklady, solídna výkonnosť
Jedným z kľúčových parametrov každého fondu sú náklady. V tomto smere patrí ICOM medzi najlacnejšie vo svojej kategórii – ročne účtuje iba 0,19 % z hodnoty investície. To je výrazne menej ako väčšina fondov zameraných na komodity, najmä tých aktívne spravovaných.
Výkonnosť za posledné roky tiež ukazuje, že fond plní svoju úlohu dobre. Za posledných päť rokov dosiahol kumulatívny výnos vyše 60 %, čo zodpovedá priemeru okolo 10 % ročne. Za posledných 12 mesiacov dosiahol výnos približne +6 %, aj napriek tomu, že komoditné trhy boli pomerne volatilné.
Z dlhodobého hľadiska tak fond ponúka solídnu ochranu pred infláciou aj geopolitickými výkyvmi, ktoré často dopadajú práve na tradičné akcie a dlhopisy.
Mohlo by Vás zaujímať: Wonderinterest Trading Ltd. Recenzia
Prečo práve pre Čechov?
ICOM sa obchoduje na londýnskej burze v amerických dolároch, čo môže byť pre niektorých českých investorov nevýhodou – je potrebné počítať s menovým rizikom. Na druhej strane, ak už máte v portfóliu americké akcie alebo máte prirodzenú dolárovú zložku, kurz USD/CZK nemusí byť problémom – naopak, môže fungovať ako dodatočný zdroj diverzifikácie.
Veľkou výhodou je, že fond je možné nakúpiť aj prostredníctvom českých brokerov, ako sú XTB, Fio, Patria alebo Degiro. Stačí účet u obchodníka, pár kliknutí – a investor má prístup k pestrému košu komodít.
Z hľadiska daní fond nevyplácí dividendu, čo znamená, že výnosy sa kumulujú vo vnútri fondu a nie je potrebné každoročne zdaňovať žiadne výplaty. Daňové povinnosti vznikajú až pri predaji, a ak podiel držíte viac ako 3 roky, môžete využiť oslobodenie od dane z kapitálového zisku (pre fyzické osoby v ČR).
Ako sa ICOM hodí do portfólia?
Pre väčšinu drobných investorov sa odporúča komoditná zložka v rozsahu 3–10 % portfólia. Dôvodom je jej špecifické správanie – komodity majú vo všeobecnosti nízku koreláciu s akciami, čo znamená, že v období poklesu trhov môžu pomôcť udržať stabilitu celkového výnosu.
ICOM je ideálnym nástrojom práve pre túto úlohu. Môže fungovať ako polštár v turbulentných časoch, ale zároveň aj ako podiel na rastúcom globálnom dopyte po surovinách, napríklad v spojení s rastom spotreby v Ázii alebo zelenou transformáciou, ktorá vyžaduje obrovské množstvo priemyselných kovov.
Zhrnutie na záver
ETF ICOM je presne tým typom fondu, ktorý kombinuje moderný prístup, diverzifikáciu a nízke náklady. Umožňuje drobnému investorovi jednoducho vstúpiť na komoditné trhy, ktoré boli predtým nedostupné. A čo je dôležité: aj bez nutnosti zložitých stratégií a špekulácií.
Ak teda hľadáte spôsob, ako rozšíriť svoje portfólio o skutočné „hmotné“ aktíva, ETF ICOM si zaslúži vašu pozornosť. Komodity síce nevyplácajú dividendy, ale z dlhodobého hľadiska chránia hodnotu peňazí. A v dnešnom neistom svete je to výhoda, ktorú nemožno prehliadnuť.
Než pôjdete: Recenzia spoločnosti Wise (Transfer)
