Poznáte to. Príde prémia alebo dedičstvo po tete a na účte zrazu leží dvestotisíc. Prvá myšlienka je skoro u všetkých rovnaká: hodím ich do hypotéky. Dlh je predsa zlo. Mimoriadna splátka hypotéky znie ako rozumný, dospelý krok. Lenže pri peniazoch znie rozumne často presne to, čo rozumné vôbec nie je.
Obsah článku:
Prvý dôkaz: úroková arbitráž, rozdiel, ktorý nevidíte
Začnime číslami. Pre jednoduchosť vezmime 200 000 Kč a dvadsať rokov.
Pošlete ich do banky a pri sadzbe štyri percentá predčasne splatíte hypotéku. Ušetríte toľko, ako by vám zarobili štyri percentá ročne, teda za dvadsať rokov zhruba 438 000 Kč. Keby ste ich dali do akciového ETF s výnosom osem percent,narastie z nich 932 000 Kč. Rozdiel je skoro pol milióna. Pri milióne už dva a pol. (Vlastný výpočet, bez poplatkov a daní.)
Osem percent pritom nie je vymyslených. The Motley Fool spočítal, že 10 000 dolárov vložených do fondu SPY v októbri 2006 sa s reinvestovanými dividendami rozrástlo na zhruba 82 300 dolárov. Poradcovia z Arrows k tomu pripomínajú, že príjem z predaja cenných papierov držaných dlhšie ako tri roky je oslobodený od dane.
Teraz si však dajte pozor, tu sa väčšina textov na túto tému zastaví. Hypotéky zdražujú už ôsmy mesiac po sebe. Podľa Hypoindexu, ktorý cituje ČTK, predstavovala priemerná sadzba na začiatku novembra 5,96 percenta, čo je najviac od januára 2024. Pri šiestich percentách vyjde splatenie na 641 000 Kč a náskok akcií klesne na 291 000 Kč. Ušetrený úrok je navyše istota, kým osem percent na burze nikto nezaručí.
Úroková arbitráž teda najlepšie funguje pri starších hypotékach s dvoma až štyrmi percentami. Kto ich má, drží v ruke celkom dobrú kartu. A takýchto ľudí bude veľa. Podľa ČNB, ktorej odhady cituje server Hypotéka na míru, sa v rokoch 2027 a 2028 refixuje zhruba 530 a 600 miliárd korún s priemernou súčasnou sadzbou 4,3 percenta.
Mohlo by sa vám páčiť: Štátne dlhopisy sú späť v hre: čo ponúknu investorom v roku 2026?
Druhý dôkaz: inflácia a dlhy
Inflácia bola podľa predbežného odhadu ČSÚ v októbri 2,4 percenta. Vyzerá to ako maličkosť. Za dvadsať rokov to však znamená, že ceny vzrastú zhruba o šesťdesiat percent.
Dlh pritom zostane tam, kde je. Tri milióny budú o dvadsať rokov „vážiť“ asi ako 1,87 milióna dnešných korún. A splátka dvadsaťtisíc? Tá bude mať kúpnu silu zhruba dvanásť a pol tisíca. Mzda zatiaľ nominálne rastie, splátka stojí na mieste.Inflácia tak potichu pracuje pre dlžníka.
Zadarmo to však nie je. Pri 5,96 percenta a inflácii 2,4 percenta platíte reálne stále zhruba tri a pol percenta ročne. Dlh sa zmenšuje, ale nič vám za to nedajú.
Mohlo by sa Vám páčiť: Bonusy za založenie účtu na Slovensku a v ČR
Tretí dôkaz: peniaze v tehlách
Tu sa nedá nič vypočítať, len predstaviť si to. Splatíte všetko, čo máte. Za pol roka vás prepustia. Banka vám peniaze nevráti a na nový úver bez príjmu môžete zabudnúť. Dom stojí, peňaženka je prázdna.
K tomu drobnosti, na ktoré sa pri mimoriadnej splátke zabúda. Úroky z hypotéky si podľa Banky.cz môžete odčítať od základu dane až do 150 000 Kč ročne. Pri pätnásťpercentnej dani to robí až 22 500 Kč, ktoré po doplatení hypotéky zmiznú. A poplatky? Mimoriadna splátka po skončení fixácie je bez poplatku, počas fixácie však banky môžu účtovať náklady.
Mohlo by Vás zaujímať: Fio e-Broker vs. XTB
Kedy splácať a kedy investovať
Splácať sa oplatí vtedy, keď je sadzba naozaj vysoká a rozumný výnos investície ju neprekoná. Tiež na konci fixácie, bez sankcie, a hlavne až po tom, čo máte bokom rezervu na niekoľko mesiacov života. A potom je tu ten najľudskejší dôvod:ak vás dlh dusí, pokoj má svoju cenu.
Inak je poradie jednoduché. Rezerva, potom pravidelné investovanie a mimoriadna splátka z toho, čo zostane. Ako najrýchlejšie splatiť hypotéku? Zrejme nie tak, že vyprázdnite účet. Skúste si to najprv spočítať v kalkulačke predčasného splatenia so svojou sadzbou a svojím výnosom. Pri otázke hypotéka alebo investícia rozhoduje aritmetika, česť do toho nehovorí.
Mohlo by sa vám páčiť: crypto4me
Zdroje:
- ČeskéNoviny.cz (ČTK). Hypoindex: Priemerná sadzba hypoték v novembri stúpla k šiestim percentám. 10. 11. 2026.https://www.ceskenoviny.cz/zpravy/hypoindex-prumerna-sazba-hypotek-v-listopadu-stoupla-k-sesti-procentum/2899799
- ČeskéNoviny.cz (ČTK). Medziročný rast spotrebiteľských cien v októbri spomalil, uviedol ČSÚ. 4. 11. 2026.https://www.ceskenoviny.cz/zpravy/mezirocni-rust-spotrebitelskych-cen-v-rijnu-zpomalil-uvedl-csu/2897026
- Hypotéka na míru. Sadzby hypoték v októbri 5,79 %: kedy sa oplatí krátka fixácia. 8. 10. 2026.https://www.hyponamiru.cz/?p=18744
- Banky.cz. Mimoriadna splátka hypotéky: Tipy a rady pre úspešné zadanie v banke. 5. 8. 2025.https://www.banky.cz/clanky/mimoradna-splatka-hypoteky-tipy-a-rady-pro-uspesne-zadani-v-bance/
- Arrows. Efektívne zdanenie akcií a ETF. https://arws.cz/novinky-v-arrows/efektivni-zdaneni-akcii-a-etf
- The Motley Fool (cez Webull). Missing the S&P 500’s 10 Best Days in 20 Years Cut a $10,000 Investment’s Ending Value by More Than Half. https://www.webull.com/news/15762946850827264
