Investovania: Keď trhy rastú, investovanie sa zdá byť jednoduché. Hodnota portfólia stúpa, médiá prinášajú optimistické správy a investori získavajú pocit, že majú situáciu pod kontrolou. Skutočný test však prichádza až vo chvíli, keď sa trend obráti. Trhové korekcie a výraznejšie prepady odhaľujú, akú veľkú úlohu zohráva psychológia investovania a prečo práve emócie bývajú jednou z hlavných príčin investičných neúspechov.
Prekvapivo nejde o nedostatok informácií ani o zle zvolenú investičnú stratégiu. Oveľa častejšie investori doplácajú na vlastné reakcie na stres, neistotu a strach.
Obsah článku:
- Prečo počas prepadov konáme iracionálne
- Panické predaje v nesprávnom okamihu
- FOMO alebo strach, že nám niečo unikne
- Recency bias: Presvedčenie, že súčasný trend bude pokračovať navždy
- Ukotvenie na minulú hodnotu portfólia
- Ako zvládnuť pokles trhov bez zbytočných emócií
- Investičný denník ako obrana proti emóciám
- Najväčším rizikom nie je trh, ale naša vlastná hlava
Prečo počas prepadov konáme iracionálne
Ľudský mozog nebol stvorený na investovanie na finančných trhoch. Po väčšinu histórie ľudstva bolo dôležité rýchlo rozpoznať nebezpečenstvo a okamžite naň reagovať. Tento mechanizmus nám pomáhal prežiť. Dnes však môže byť pri investovaní skôr prekážkou.
Keď hodnota portfólia počas niekoľkých týždňov klesne o desiatky percent, mozog situáciu vyhodnotí ako hrozbu. Aktivujú sa rovnaké emocionálne procesy, ktoré kedysi chránili našich predkov pred skutočným nebezpečenstvom. Investor potom často koná impulzívne a snaží sa „utiecť“ pred ďalšou stratou.
Práve tu sa prejavuje averzia voči strate. Psychológovia dlhodobo potvrdzujú, že stratu prežívame oveľa intenzívnejšie než rovnako veľký zisk. Pokles portfólia o 100 000 korún preto vyvolá výrazne silnejšie emócie než radosť zo zisku 100 000 korún.
Nie je preto prekvapením, že mnoho ľudí počas korekcií predáva práve vo chvíli, keď by si mali zachovať chladnú hlavu.
Mohlo by sa Vám páčiť: Bonusy za založenie účtu na Slovensku a v ČR
Panické predaje v nesprávnom okamihu
Jednou z najväčších chýb je predaj investícií iba preto, že trh klesá. Strach z ďalších strát býva taký silný, že investori opúšťajú svoje pôvodné plány a snažia sa zachrániť aspoň časť kapitálu.
Problém je v tom, že najväčšia vlna pesimizmu často prichádza tesne pred stabilizáciou trhu. Kto predá v panike, premení dočasný pokles na definitívnu stratu. Navyše riskuje, že nestihne následné oživenie, ktoré býva rýchlejšie, než väčšina ľudí očakáva.
FOMO alebo strach, že nám niečo unikne
Mnoho investorov robí chyby ešte pred samotnou korekciou. Počas rastových období nakupujú aktíva najmä preto, že ich ceny rýchlo rastú. Nechcú zostať bokom, zatiaľ čo ostatní zarábajú.
Tento jav známy ako FOMO vedie k tomu, že ľudia vstupujú na trh vo chvíli, keď sú očakávania prehnané a ceny vysoké. Hneď ako príde prvý výraznejší pokles, nadšenie sa rýchlo mení na strach a nasledujú unáhlené predaje.
Čitajte viac: XTB Recenzia brokera
Recency bias: Presvedčenie, že súčasný trend bude pokračovať navždy
Ďalším častým psychologickým omylom je takzvaný recency bias. Ľudia majú tendenciu preceňovať význam nedávnych udalostí a podceňovať dlhodobú históriu.
Po niekoľkých mesiacoch poklesov vzniká pocit, že trhy budú klesať ďalej. Naopak, počas dlhého rastu mnohí veria, že ceny môžu stúpať bez obmedzenia. História finančných trhov však ukazuje, že ani jeden extrém netrvá večne.
Ukotvenie na minulú hodnotu portfólia
Mnoho investorov si v hlave vytvorí referenčný bod, napríklad najvyššiu hodnotu svojho portfólia. Keď trhy klesnú, neustále porovnávajú aktuálny stav s týmto vrcholom.
Takéto ukotvenie môže viesť k frustrácii a zlým rozhodnutiam. Minulá hodnota však nie je rozhodujúca. Podstatné je, či investícia stále zodpovedá pôvodnej stratégii a dlhodobým cieľom.
Ako zvládnuť pokles trhov bez zbytočných emócií
Jedným z najlepších spôsobov, ako obmedziť vplyv emócií, je pravidelné investovanie. Stratégia DCA spočíva v tom, že investor posiela rovnakú sumu na trh bez ohľadu na aktuálnu situáciu.
Vďaka tomu nemusí riešiť, či je práve správny čas nakupovať. Investuje počas rastu aj poklesov a vyhne sa snahe odhadovať budúci vývoj trhu, čo sa dlhodobo darí len málokomu.
Automatizácia navyše znižuje stres. Rozhodnutie je urobené vopred a nie je potrebné reagovať na každú titulnú stranu alebo dramatický pohyb na burze.
Investičný denník ako obrana proti emóciám
Prekvapivo účinným nástrojom je aj investičný denník. Stačí si zapisovať dôvody nákupov, očakávania aj možné riziká.
Keď neskôr príde trhová korekcia, investor si môže pripomenúť, prečo investíciu kúpil a či sa skutočne zmenili jej fundamenty. Často zistí, že problém nie je v samotnej investícii, ale iba v aktuálnej nálade na trhu.
Mohlo by sa vám páčiť: Wonderinterest Trading Ltd. Recenzia
Najväčším rizikom nie je trh, ale naša vlastná hlava
Trhové korekcie boli, sú a budú súčasťou investovania. Nedá sa im zabrániť ani ich spoľahlivo predvídať. Čo však ovplyvniť môžeme, je naša reakcia.
Psychológia investovania ukazuje, že najväčšie chyby pri investovaní nevznikajú pre nedostatok znalostí, ale pre emócie. Averzia voči strate, FOMO, ukotvenie alebo recency bias dokážu prinútiť aj skúsených investorov k rozhodnutiam, ktoré neskôr ľutujú.
Dlhodobý úspech preto nestojí na schopnosti predpovedať trh. Oveľa dôležitejšie je mať investičnú stratégiu, dodržiavať ju aj v období neistoty a nenechať sa ovládať emóciami. Práve disciplína býva faktorom, ktorý dlhodobo oddeľuje úspešných investorov od tých neúspešných.
